Недавно опубликованный Индекс расчетных тарифов на экспортные контейнеры Шанхая (европейский маршрут) биржей морской торговли Шанхай показал, что 25 марта текущего года он составил 2153,34 пункта, а к 22 июля подскочил до 6318,1 пункта, что означает рост на 193% за четыре месяца. Это значительное повышение отражает не только сильные колебания глобального морского транспортного рынка, но и демонстрирует гибкость и инновационную способность китайских предприятий при работе в сложной торговой среде. В отличие от предыдущих краткосрочных всплесков, вызванных такими черными лебедями, как кризис в Красном море, нынешнее повышение тарифов имеет характер стабильности и непрерывности.

Лин Икунь, исполняющий обязанности замсекретаря-генерального директора Филиала морской и логистической транспортировки Китайской ассоциации транспортно-коммунальных услуг, отметил, что в настоящее время предприятия могут столкнуться с резким подъемом стоимости контейнерных перевозок с 2000 долларов США за контейнер до пикового уровня в 8000 долларов США. Если предприятия продолжат выполнять свои обязательства по исходной цене в 2000 долларов США за контейнер, они столкнутся с огромными убытками в размере 6000 долларов США за контейнер. Такой резкий подъем тарифов серьезно ударил по прибыли и оперативной деятельности экспортных предприятий, вынуждая их искать эффективные инструменты управления рисками для противодействия таким колебаниям.

Фьючерс на индекс совокупной перевозки (европейский маршрут) в качестве нового финансового производного постепенно становится важным средством для предприятий по защите от рисков изменения тарифов на перевозки. Фьючерс на индекс совокупной перевозки имеет в качестве базового актива индекс расчетных тарифов на контейнерные перевозки экспорта из Шанхая (европейский маршрут), который может точно отражать изменения тарифов на перевозки на рынке контейнерных перевозок экспорта из Китая в Европу и предоставлять рынку прозрачный ценовой ориентир. Это позволяет участникам рынка не только своевременно отслеживать колебания рынка морской перевозки, но и предоставляет реальным предприятиям эффективный инструмент хеджирования рисков.

Как самая инновационная разновидность фьючерсов на китайском фьючерсном рынке за последние годы, фьючерс на индекс контейнерных перевозок (Европейский маршрут) был листингован в августе 2023 года на Шанхайской международной энергетической бирже, полностью принадлежащей Шанхайской фьючерсной бирже, став первым в мире фьючерсным инструментом на морские перевозки, разработанным на основе китайского индекса, и открыт международным инвесторам. Согласно данным Китайской ассоциации фьючерсов, в первом триместре этого года объемы торгов и оборот по фьючерсам на индекс контейнерных перевозок (Европейский маршрут) демонстрировали исключительную активность: совокупный объем торгов составил 15,726 миллиона контрактов, что в 6,3 раза превышает объем более чем 200 контрактов на четырех ведущих иностранных биржах; совокупный оборот достиг 2,1914 триллиона юаней китайской валюты, среднесуточный оборот составил 12,1 миллиардов юаней. Эти данные полностью демонстрируют важное положение и широкое признание фьючерсов на индекс контейнерных перевозок на рынке.

Активная торговля фьючерсами индекса контейнерных перевозок (европейский маршрут) тесно связана с постоянным ростом тарифов на перевозки по европейским маршрутам. В последние годы обострение конфликта между Израилем и Палестиной привело к затруднениям в движении судов в районе Красного моря, что дополнительно подтолкнуло рост цен на морские перевозки в Европу. Транспортные узкие места и высокие тарифы привели к резкому увеличению спроса предприятий на фьючерсы индекса контейнерных перевозок, с целью смягчения финансового давления от флуктуаций тарифов посредством хеджирования.

Кейс международного поставщика в Тяньцзине особенно типичен. В начале июня этого года компания получила запрос от一位Внешняя торговляЗаказ грузоотправителя требует предоставления услуг по транспортировке грузов по маршруту Азия-Европа, объем отправления составляет 5 контейнеров, срок отправления установлен на конец июля, а тариф за каждый контейнер не должен превышать 6500 долларов США. Согласно рыночным тенденциям, компания прогнозирует, что к концу июля тариф на контейнеры может подняться до 8000 долларов США, и если выполнять договор по 2000 долларов США за контейнер, каждый контейнер окажется в чистой убытке в размере 1500 долларов США. Чтобы избежать этого убытка, компания в начале июня приобрела фьючерсные контракты на повышение индекса контейнерных перевозок (европейский маршрут). Как ни странно, к концу июля цена на контейнеры действительно подскочила до 8500 долларов США, но благодаря предварительной хеджировочной операции на фьючерсном рынке компания успешно смогла уменьшить убытки, вызванные ростом тарифов.

Кандидат в члены Центрального комитета Коммунистической партии Китая, генеральный секретарь ЦК Коммунистической партии Китая, председатель КНР, председатель Центрального военного совета Си Цзиньпин выступил с речью на церемонии открытия XV Всемирного конгресса ВТО.Морские перевозки，且中國(guó)在全球集裝箱吞吐量前十名中占據(jù)七席。集運(yùn)指數(shù)期貨為這些企業(yè)提供了有效的運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，幫助他們?cè)趶?fù)雜多變的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力。 При этом Китай занимает семь позиций в списке десяти стран мира с наибольшим объемом контейнерного транспорта. Фьючерсы на индекс морского контейнерного транспорта предоставляют этим предприятиям эффективный инструмент для управления рисками флуктуаций тарифов, помогая им оставаться конкурентоспособными в сложной и изменчивой международной торговой среде.

С ростом глобальной экономической неопределенности вызовы, стоящие перед морским транспортным рынком, также постоянно усиляются. Геополитические напряжения, подъем торгового протекционизма и частые непредвиденные события делают флуктуации тарифов на морской транспорт более сильными. В этом контексте роль фьючерсов на индекс контейнерных перевозок становится все более очевидной. Предоставляя предприятиям механизмы фиксации цен и хеджирования рисков, фьючерсы на индекс контейнерных перевозок не только помогают предприятиям стабильно функционировать, но и способствуют глубокому интеграции финансового рынка и реального сектора экономики.

Кроме того, успешный запуск фьючерсов на индекс консолидированной перевозки также привнес новый импульс развитию мирового рынка морских транспортных деривативов. В качестве первого вида морских транспортных фьючерсов, разработанного на основе китайского индекса, фьючерсы на индекс консолидированной перевозки (европейский маршрут) не только удовлетворяют потребности отечественных предприятий, но и привлекают большое количество международных инвесторов. Этот инновационный финансовый инструмент способствует повышению прозрачности и эффективности морского транспортного рынка, а также стимулирует дальнейшее развитие мирового рынка морского транспортных финансов.

Несмотря на то что фьючерсы на индекс контейнерных перевозок добились значительных результатов на рынке, их дальнейшее развитие все же сталкивается с множеством вызовов. Во-первых, постоянная нестабильность глобального морского транспортного рынка требует от финансовых инструментов большей адаптивности и гибкости. Во-вторых, изменения в регулирующей среде могут также повлиять на функционирование фьючерсного рынка. Поэтому Шанхайская фьючерсная биржа должна постоянно совершенствовать дизайн продуктов, усилить регулирование рынка и обеспечить, чтобы фьючерсы на индекс контейнерных перевозок могли постоянно выполнять свою важную роль в управлении рисками.

В целом, непрерывный рост индекса расчетных тарифов на экспортные контейнеры Шанхая (европейский маршрут)以及активная торговля фьючерсами на индекс морской перевозки контейнеров свидетельствуют о зрелости и инновациях китайского финансового рынка морской торговли. По мере того как все больше предприятий осознают ценность финансовых производных в управлении рисками, фьючерсы на индекс морской перевозки контейнеров, как ожидается, будут играть большую роль в будущем, помогая китайским предприятиям уверенно продвигаться в глобальной торговле.

В сегодняшний день, когда глобальная торговая среда становится все более сложной, фьючерсы на индекс контейнерных перевозок предоставляют китайским экспортным предприятиям мощный инструмент, помогающий им справляться с вызовом колебаний тарифов на морские перевозки. Благодаря эффективному управлению рисками предприятия не только могут стабилизировать прибыль, но и сохранить лидирующее положение в жесткой международной конкурентной борьбе. В будущем, с постоянным развитием финансовых инноваций, ожидается появление большего количества подобных производных инструментов, которые обеспечат прочную поддержку стабильности и развитию глобальной торговли.